[摘要] 恒大集团是集民生住宅、文化旅游、快消、健康及体育为一体的企业集团。总资产4745亿，员工8万人。2014年销售额1315亿，纳税160多亿；2015年销售目标1500亿，有望跻身世界500强。
恒大集团是集民生住宅、文化旅游、快消、健康及体育为一体的企业集团。总资产4745亿，员工8万人。2014年销售额1315亿，纳税160多亿；2015年销售目标1500亿，有望跻身世界500强。
4月22日，中信证券发布恒大地产（3333.HK）研报，给予买入评级，上调目标价至7.72港元，较当前股价有超过50%空间。
中信证券报告认为，恒大紧密型集团和集中化管理风格适合中国地产业，经营架构可扩张、高效、低漏出，具备快速低价打造标准化精品的独特能力，能收获良好开发流程运行产生的红利；2014年回款率高、销售回款增速快，2015年一季度销售同比增速快；多元化投资高峰期已过去，新的长期盈利增长点将出现；受益于社会融资成本下降等机遇，一体化产业链经营的模式在营改增改革中优势大。
中信证券预测，恒大2015/16/17年每股核心净利润0.69、0.97、1.68元（人民币），同比增53%、41%、73%，NAV每股9.86港元。
沪港通大热，内地券商巨头纷纷关注内地在港上市龙头企业，内房股老大同时也是沪港通标的股的恒大地产，除此次获得中信证券买入评级外，国泰君安、海通证券20日亦发布研报分别给予增持和买入评级，并上调目标价至6.5港元和7.74港元。
恒大股价22日收报5.34港元，单日升幅6.8%，高报5.35港元，再度刷新四年新高。本周升幅已达13.4%，自去年底沪港通开通以来，累计升幅更是高达77.4%。
目前公司产业覆盖住宅、文化旅游、快速消费品、大健康和体育产业等。虽然公司多元化推进速度快，但地产业务始终是公司发展重心。根据公司2014年年报统计，公司四大多元化业务矿泉水、粮油、乳业和健康产业累计总投入64.2亿人民币，其中2013年5.8亿人民币，2014年58.4亿人民币。按照2014年销售额1315亿计算，多元化业务投资仅占当期销售规模的4%。考虑地产行业本身增速问题，我们认为企业开始逐步适度投入多元化产业，寻求新利润点并不为过。
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